Seviye 3
Temel fikir: Hisse senetleri ve nakdi tutarken savunma varlığını seçmek
Bu portföy, Sert Savunma Portföyünün özel senaryosundan sonra daha dengeli bir mantığa döner. Hisse senedi bölümü, nakit bölümü ve altın ile tahvil arasında seçim yapan üçüncü bir bölüm vardır. Fikir basit: altın ve tahviller aynı tehlikeye karşı korumaz. Para birimi veya enflasyon kaygısı arttığında altın daha iyi korur. Dünya yavaşladığında, dezenflasyon baskın olduğunda ve faizler düştüğünde tahviller daha yararlı olabilir.
Sert Savunma Portföyünün özel senaryosundan sonra burada daha dengeli ve daha anlaşılır bir yapıya döneriz: altın ve tahvil otomatik olarak birlikte tutulmaz.
Önemli: bu bölüm ilk geçiş kuralını tanıtır. Bu eğitim örneğinde altın ve tahvil otomatik olarak birlikte tutulmaz. Gözlenen ekonomik ortamda savunma rolü daha güçlü görünen varlık öne çıkar.
Hisse senetleri, nakit ve savunma bölümünde altın veya tahvil
Savunma varlığı geçmiş kurala göre okunur
Bu portföy, Sert Savunma Portföyü'nün özel senaryosundan sonra daha dengeli bir yapıya döner. Bir bölüm hisse senetlerinde, bir bölüm nakitte kalır. Üçüncü bölüm ise altın ile tahvil arasında seçim yapar.
Bu sayfa ne değildir?
Bu sayfa kişisel portföy önerisi değildir. Buradaki dağılımlar eğitim amaçlı örnektir. Kendi mali durumunuza, hedeflerinize ve risk tercihinize göre karar vermeniz gerekir.
Bu grafikler geçmiş verilerle hazırlanmış eğitim örnekleridir. Geçmiş performans gelecekte aynı sonucu garanti etmez. Vergiler, işlem maliyetleri ve kişisel koşullar sonucu değiştirebilir. Veri sınırları için Veri ve yöntem sayfasına göz atabilirsiniz.
Açıklamayı görmek için grafikteki bir bölüme tıklayın.
Portföyün mantığı
Bu portföy, Sert Savunma Portföyü'nün özel senaryosundan sonra daha dengeli bir yapıya döner. Bir bölüm hisse senetlerinde, bir bölüm nakitte kalır. Üçüncü bölüm ise altın ile tahvil arasında seçim yapar.
Geçiş kuralı
Fikir enflasyonu herkesten önce tahmin etmek değil. Daha basit: altın tahvillerden iyi mi gidiyor, yoksa tahviller yeniden avantaj kazanıyor mu? Piyasa bunu genelde yavaş ve anlaşılır bir göstergeyle gösterir.
Bu uzun örnekte 1972'den beri 5 rejim görülür: altın, tahviller, altın, tahviller ve yeniden altın. Bu da 4 gerçek geçiş demektir. 1980'ler ile 2000'ler arasındaki uzun oran düşüşü kötü işaret değildir: bu, hisse senetleri ve tahvillerin büyük yükseliş dönemidir; piyasa yeniden güven kazandığı için altın daha az gerekli hale gelir. Bu portföy çok uzun vadede 50/50 hisse-altın ikilisinden daha az performanslı olabilir, ama amacı farklıdır: büyük dezenflasyon veya deflasyon altını daha az yararlı yaptığında çok fazla altında kilitli kalmamak. Bu kural, ekran başında yaşamak için değil, sakince uygulanmak içindir.
Ocak 1972 - Mart 1982
Piyasa altını tercih eder. Para birimi ve enflasyon ana konudur.
Mart 1982 - Ağustos 2005
Dünya yeniden daha dezenflasyonist hale gelir. Tahviller savunma rolünü geri alır.
Ağustos 2005 - Mayıs 2013
Geçmiş kural okuması yeniden altın tarafına geçer. Parasal koruma öncelik kazanır.
Mayıs 2013 - Mayıs 2020
Geçmiş kural okuması tahvillere yeniden avantaj verir. İklim daha soğuk ve sözleşmeler için daha uygundur.
Bu örnekte Mayıs 2020'den beri
Piyasa altını tahvillerin önüne koyar. Savunma bölümü yeniden parasal korumaya döner.
Geçiş kuralı her ay doğru çıkmak için değildir. İklime artık uymayan savunma varlığını çok uzun süre tutmamak içindir.
Bu portföy nakit tutar ve her şeyi altına koymaz. Basit bir hisse-altın ikilisinden daha dengelidir.
İklim dezenflasyonist hale geldiğinde altın uzun süre zayıf kalabilir. Bu dönemlerde tahviller savunma rolünü daha iyi oynayabilir.
Para birimi, enflasyon veya kamu borcu yeniden ana konu olursa altın daha uygun savunma varlığı olabilir.
Daha az yararlı savunma varlığı çıkarıldığı için kalan üç bölüm daha ağır basar. Portföy biraz yoğunlaşır, ama sade kalır.
Hareketli ortalama tahmin yapmak için değildir. Gürültüyü azaltmak içindir. Piyasa hızlı panikleyebilir, ama gerçek rejim değişimi genelde zaman alır. 7 yıllık filtre portföyü sakin kalmaya zorlar.
Temel Portföy ile aynı yöntem kullanılır: ABD, Japonya ve Türkiye örneklerine bakılır. Fark şudur: üçüncü bölüm her zaman tahvilde kalmaz. Yavaş bir geçmiş kural okumasına göre altın ile tahvil arasında seçim yapar.
ABD örneği
ABD örneğinde zaten kullanılan serilerden oluşturulmuş tarihsel örnek. Savunma bölümü, altın/tahvil oranı 7 yıllık ortalamasının üstünde kaldığında altına; kalıcı biçimde altına indiğinde tahvillere yönelir. Buradaki geçişler bu yerel örneğe aittir, 1972’den başlayan uzun grafik değildir.
Tarihsel eğitim örneği: aşağıdaki değerler geçmiş seri sonucudur; gelecek getiri, uygulanacak talimat veya kişisel tavsiye değildir.
Mevcut yerel örneğin başından sonuna kadar olan dönem.
Bu sayı ne kadar yüksekse, birikimin satın alma gücü o kadar iyi korunmuştur.
Tüm dönemin ortalama ritmidir; her yıl aynı sonuç anlamına gelmez.
Yol boyunca görülen en sert geçici düşüş.
Bu, bugün bu varlığı almanız gerektiği anlamına gelmez. Yalnızca geçmiş eğitim kuralının son gözlemidir.
2008 - 2009
2009 - 2013
2013 - 2020
2020 - 2026
Japonya örneği
Japonya örneğinde zaten kullanılan serilerden oluşturulmuş tarihsel örnek. Savunma bölümü, altın/tahvil oranı 7 yıllık ortalamasının üstünde kaldığında altına; kalıcı biçimde altına indiğinde tahvillere yönelir. Buradaki geçişler bu yerel örneğe aittir, 1972’den başlayan uzun grafik değildir.
Tarihsel eğitim örneği: aşağıdaki değerler geçmiş seri sonucudur; gelecek getiri, uygulanacak talimat veya kişisel tavsiye değildir.
Mevcut yerel örneğin başından sonuna kadar olan dönem.
Bu sayı ne kadar yüksekse, birikimin satın alma gücü o kadar iyi korunmuştur.
Tüm dönemin ortalama ritmidir; her yıl aynı sonuç anlamına gelmez.
Yol boyunca görülen en sert geçici düşüş.
Bu, bugün bu varlığı almanız gerektiği anlamına gelmez. Yalnızca geçmiş eğitim kuralının son gözlemidir.
2016 - 2017
2017 - 2018
2018 - 2019
2019 - 2026
Türkiye örneği
Türkiye örneğinde zaten kullanılan serilerden oluşturulmuş tarihsel örnek. Savunma bölümü, altın/tahvil oranı 7 yıllık ortalamasının üstünde kaldığında altına; kalıcı biçimde altına indiğinde tahvillere yönelir. Buradaki geçişler bu yerel örneğe aittir, 1972’den başlayan uzun grafik değildir.
Tarihsel eğitim örneği: aşağıdaki değerler geçmiş seri sonucudur; gelecek getiri, uygulanacak talimat veya kişisel tavsiye değildir.
Mevcut yerel örneğin başından sonuna kadar olan dönem.
Bu sayı ne kadar yüksekse, birikimin satın alma gücü o kadar iyi korunmuştur.
Tüm dönemin ortalama ritmidir; her yıl aynı sonuç anlamına gelmez.
Yol boyunca görülen en sert geçici düşüş.
Bu, bugün bu varlığı almanız gerektiği anlamına gelmez. Yalnızca geçmiş eğitim kuralının son gözlemidir.
2009
2009 - 2014
2014 - 2015
2015 - 2026
Sert Savunma Portföyünün özel senaryosundan sonra burada daha dengeli ve daha anlaşılır bir yapıya döneriz: altın ve tahvil otomatik olarak birlikte tutulmaz.
Bu rahat bir portföy değildir. Yerel para birimine ve kamu borcuna güven zaten kırılmaya başladığında okunan bir eğitim senaryosudur.
< Sert Savunma PortföyüSonra Enerji Portföyü aynı temeli korur, ama başka önemli bir riski ayrı ele alır: geniş hisse senetlerinin içinde sıklıkla saklı kalan enerji.
Sonraki adımı gör