Seviye 1
Temel fikir: Daha karmaşık yapılara geçmeden önce sade bir temel kurmak
Temel Portföy çok basit bir fikirle başlar: hangi ekonomik ortamın geleceğini kimse kesin bilemez. Bu yüzden tüm birikimi tek varlığa koymak yerine dört farklı temel varlığa böler.
Başlangıç için uygun ilk bölüm burasıdır. Temel Portföy’ün mantığı netleştiğinde diğer portföyler çok daha kolay hale gelir: temeli değiştirmezler, sadece daha zor durumlar için kurallar eklerler.
Daha ileri portföylere geçmeden önce bu fikri netleştirmek faydalıdır: dört bölüm, dört rol, sihirli tahmin yok.
4 varlık eşit ağırlıkta
Hisse senetleri, altın, tahviller ve nakit aynı şekilde tepki vermez. Bir varlık zorlanırken diğeri daha iyi dayanabilir. Bu yapı portföyü daha anlaşılır, daha izlenebilir ve psikolojik olarak daha taşınabilir hale getirir.
Bu sayfa ne değildir?
Bu sayfa kişisel portföy önerisi değildir. Buradaki dağılımlar eğitim amaçlı örnektir. Kendi mali durumunuza, hedeflerinize ve risk tercihinize göre karar vermeniz gerekir.
Bu grafikler geçmiş verilerle hazırlanmış eğitim örnekleridir. Geçmiş performans gelecekte aynı sonucu garanti etmez. Vergiler, işlem maliyetleri ve kişisel koşullar sonucu değiştirebilir. Veri sınırları için Veri ve yöntem sayfasına göz atabilirsiniz.
Açıklamayı görmek için grafikteki bir bölüme tıklayın.
Portföyün mantığı
Hisse senetleri, altın, tahviller ve nakit aynı şekilde tepki vermez. Bir varlık zorlanırken diğeri daha iyi dayanabilir. Bu yapı portföyü daha anlaşılır, daha izlenebilir ve psikolojik olarak daha taşınabilir hale getirir.
Sadece tek bir şeyi hatırlayacaksanız şunu hatırlayın: bu portföy geleceğin kazananını seçmeye çalışmaz. Belirsizliği kabul eder ve aynı anda dört farklı ihtimale hazırlık yapar.
En yararlı şey kusursuz bir teoriye bakmak değildir. Dört temel varlığın farklı ülkelerde ve farklı dönemlerde nasıl davrandığını görmektir.
100 başlangıç noktasıdır. Eğri 200’e çıkarsa, satın alma gücü ikiye katlanmış demektir. Eğri 80’e düşerse, başlangıca göre satın alma gücü azalmıştır.
Burada ekranda görünen para miktarına değil, enflasyon çıkarıldıktan sonra geriye kalan gerçek satın alma gücüne bakıyoruz.
Önerilen okuma sırası şudur: önce özet rakamlar, sonra grafiğin genel yönü, en sonda kısa yorum.
ABD örneği
ABD için burada hisse senetlerini, altını, uzun vadeli tahvilleri ve kısa vadeli faizli nakdi izleyen bilinen piyasa verileri kullanılır. Amaç sembolleri ezberlemek değil, portföyün mantığını gerçek verilerle göstermektir.
Tarihsel eğitim örneği: aşağıdaki değerler geçmiş seri sonucudur; gelecek getiri, uygulanacak talimat veya kişisel tavsiye değildir.
Bu ülkede gözlenen ilk aydan son aya kadar olan dönem.
Bu sayı ne kadar yüksekse, birikimin satın alma gücü o kadar iyi korunmuştur.
Tüm dönemin ortalama ritmidir; her yıl aynı sonuç anlamına gelmez.
Yol boyunca görülen en sert geçici düşüş.
Bu sayı yükseldikçe yolun daha dalgalı geçtiğini gösterir.
Japonya örneği
Japonya için aynı mantık uzun yerel verilerle yeniden kurulur: Japon hisseleri, yen cinsinden altın, devlet tahvilleri ve kısa vadeli faizli nakit.
Tarihsel eğitim örneği: aşağıdaki değerler geçmiş seri sonucudur; gelecek getiri, uygulanacak talimat veya kişisel tavsiye değildir.
Bu ülkede gözlenen ilk aydan son aya kadar olan dönem.
Bu sayı ne kadar yüksekse, birikimin satın alma gücü o kadar iyi korunmuştur.
Tüm dönemin ortalama ritmidir; her yıl aynı sonuç anlamına gelmez.
Yol boyunca görülen en sert geçici düşüş.
Bu sayı yükseldikçe yolun daha dalgalı geçtiğini gösterir.
Türkiye örneği
Türkiye için resmi yerel seriler kullanılır. Buradaki nakit, yastık altında bekleyen banknot değil; çok kısa vadeli faizli bir yerel nakit aracıdır.
Tarihsel eğitim örneği: aşağıdaki değerler geçmiş seri sonucudur; gelecek getiri, uygulanacak talimat veya kişisel tavsiye değildir.
Bu ülkede gözlenen ilk aydan son aya kadar olan dönem.
Bu sayı ne kadar yüksekse, birikimin satın alma gücü o kadar iyi korunmuştur.
Tüm dönemin ortalama ritmidir; her yıl aynı sonuç anlamına gelmez.
Yol boyunca görülen en sert geçici düşüş.
Bu sayı yükseldikçe yolun daha dalgalı geçtiğini gösterir.
Başlangıç için uygun ilk bölüm burasıdır. Temel Portföy’ün mantığı netleştiğinde diğer portföyler çok daha kolay hale gelir: temeli değiştirmezler, sadece daha zor durumlar için kurallar eklerler.
Grafiklerde fark etmiş olabilirsiniz: nakit ve tahviller her zaman aynı şekilde korumaz. Para birimi güvenilir kaldığında ve devlet güven verdiğinde yararlıdırlar. Ama bazı ülkelerde veya bazı dönemlerde bu iki bölüm çok daha az rahatlatır. Sonraki adım tam olarak buna bakar: yerel nakit veya yerel devlet tahvilleri artık güven vermiyorsa ne yapılır?
Sonraki adımı gör