Seviye 2
Temel fikir: Yerel para ve yerel devlet tahvili alım gücünü korumakta zorlandığında
Temel Portföy dört bölüme dayanır: hisse senetleri, altın, tahviller ve nakit. Ama bu bölümlerden ikisi gerçek varlık değildir. Nakit ve tahviller sözleşmelerdir: değerleri para birimi, banka ve devlet güvenilir kaldığı sürece anlamlıdır. Sert Savunma Portföyü özel bir senaryoya bakar: bu yerel sözleşmeler artık gerçekten korumuyorsa ne yapılır? Bu durumda yerel nakit ve yerel devlet tahvilleri çıkarılır. Geriye iki bölüm kalır: yerel hisse senetleri ve altın.
Bu rahat bir portföy değildir. Yerel para birimine ve kamu borcuna güven zaten kırılmaya başladığında okunan bir eğitim senaryosudur.
Önemli: bu portföy şık görünmek için kurulmaz. Normal korumalar, yani yerel nakit ve yerel devlet tahvilleri, kendileri risk kaynağına dönüştüğünde anlam kazanır.
Uç bir durum için sade cevap: yerel para birimi nakit ve yerel borç artık güven vermiyorsa, portföy yerel nakdi ve yerel devlet tahvillerini çıkarır. Geriye, hâlâ anlamlı olabilecek iki temel varlık kalır.
%50 yerel hisse senetleri, %50 altın
Sert savunma
Temel Portföy dört bölüme dayanır: hisse senetleri, altın, tahviller ve nakit. Ama bu bölümlerden ikisi gerçek varlık değildir. Nakit ve tahviller sözleşmelerdir: değerleri para birimi, banka ve devlet güvenilir kaldığı sürece anlamlıdır.
Bu sayfa ne değildir?
Bu sayfa kişisel portföy önerisi değildir. Buradaki dağılımlar eğitim amaçlı örnektir. Kendi mali durumunuza, hedeflerinize ve risk tercihinize göre karar vermeniz gerekir.
Bu grafikler geçmiş verilerle hazırlanmış eğitim örnekleridir. Geçmiş performans gelecekte aynı sonucu garanti etmez. Vergiler, işlem maliyetleri ve kişisel koşullar sonucu değiştirebilir. Veri sınırları için Veri ve yöntem sayfasına göz atabilirsiniz.
Açıklamayı görmek için grafikteki bir bölüme tıklayın.
Portföyün mantığı
Temel Portföy dört bölüme dayanır: hisse senetleri, altın, tahviller ve nakit. Ama bu bölümlerden ikisi gerçek varlık değildir. Nakit ve tahviller sözleşmelerdir: değerleri para birimi, banka ve devlet güvenilir kaldığı sürece anlamlıdır.
Temel Portföy dört bölüm tutar. Sert Savunma Portföyü yerel güvene en çok bağlı iki bölümü çıkarır: nakit ve tahviller. Yerel ekonomiye bağlı kalmak için yerel hisse senetleri, para ve borç riskinden uzaklaşmak için altın kalır.
Burada mükemmel portföy aranmaz. Yerelde sıkışıldığında, ülkenin nakdi ve tahvilleri güven vermediğinde ve yurt dışına erişim sınırlı olduğunda ne yapılabileceğine bakılır.
Yerel nakit yok, yerel devlet tahvili yok. Sorunun kaynağı bu bölümlerse, sığınak olarak kullanılmazlar.
Yerel hisse senetleri ve altın: kusursuz değiller, ama para birimi bozulduğunda hâlâ gerçek varlık sayılabilirler.
Önerilen okuma sırası: önce 50/50 yapı, sonra tek başına şirketler, tek başına altın ve bekletilen yerel para karşılaştırması.
ABD örneği
ABD örneğinde zaten kullanılan serilerden oluşturulmuş tarihsel örnek. Nakit ve tahviller bilinçli olarak çıkarılır; geriye yerel hisse senetleri ve altın kalır.
Tarihsel eğitim örneği: aşağıdaki değerler geçmiş seri sonucudur; bu yapı olağan başlangıç portföyü veya kişisel tavsiye değildir.
Bu yapı yerel nakit ve yerel devlet tahvillerini dışarıda bırakır. Bu yüzden daha sade görünse bile daha sert dalgalanabilir, uzun süre rahatsız edebilir ve olağan başlangıç portföyü gibi okunmamalıdır.
Mevcut yerel örneğin başından sonuna kadar olan dönem.
Yol boyunca görülen en sert geçici düşüş.
Tüm dönemin ortalama ritmidir; her yıl aynı sonuç anlamına gelmez.
Bu sayı ne kadar yüksekse, birikimin satın alma gücü o kadar iyi korunmuştur.
Bu, bugünkü tercih değil; yalnızca geçmiş serideki nihai satın alma gücü farkıdır.
Yılda bir kez her bölümü yaklaşık %50 seviyesine getirmek gerekir.
Japonya örneği
Japonya örneğinde zaten kullanılan serilerden oluşturulmuş tarihsel örnek. Nakit ve tahviller bilinçli olarak çıkarılır; geriye yerel hisse senetleri ve altın kalır.
Tarihsel eğitim örneği: aşağıdaki değerler geçmiş seri sonucudur; bu yapı olağan başlangıç portföyü veya kişisel tavsiye değildir.
Bu yapı yerel nakit ve yerel devlet tahvillerini dışarıda bırakır. Bu yüzden daha sade görünse bile daha sert dalgalanabilir, uzun süre rahatsız edebilir ve olağan başlangıç portföyü gibi okunmamalıdır.
Mevcut yerel örneğin başından sonuna kadar olan dönem.
Yol boyunca görülen en sert geçici düşüş.
Tüm dönemin ortalama ritmidir; her yıl aynı sonuç anlamına gelmez.
Bu sayı ne kadar yüksekse, birikimin satın alma gücü o kadar iyi korunmuştur.
Bu, bugünkü tercih değil; yalnızca geçmiş serideki nihai satın alma gücü farkıdır.
Yılda bir kez her bölümü yaklaşık %50 seviyesine getirmek gerekir.
Türkiye örneği
Türkiye örneğinde zaten kullanılan serilerden oluşturulmuş tarihsel örnek. Nakit ve tahviller bilinçli olarak çıkarılır; geriye yerel hisse senetleri ve altın kalır.
Tarihsel eğitim örneği: aşağıdaki değerler geçmiş seri sonucudur; bu yapı olağan başlangıç portföyü veya kişisel tavsiye değildir.
Bu yapı yerel nakit ve yerel devlet tahvillerini dışarıda bırakır. Bu yüzden daha sade görünse bile daha sert dalgalanabilir, uzun süre rahatsız edebilir ve olağan başlangıç portföyü gibi okunmamalıdır.
Mevcut yerel örneğin başından sonuna kadar olan dönem.
Yol boyunca görülen en sert geçici düşüş.
Tüm dönemin ortalama ritmidir; her yıl aynı sonuç anlamına gelmez.
Bu sayı ne kadar yüksekse, birikimin satın alma gücü o kadar iyi korunmuştur.
Bu, bugünkü tercih değil; yalnızca geçmiş serideki nihai satın alma gücü farkıdır.
Yılda bir kez her bölümü yaklaşık %50 seviyesine getirmek gerekir.
Bu rahat bir portföy değildir. Yerel para birimine ve kamu borcuna güven zaten kırılmaya başladığında okunan bir eğitim senaryosudur.
Başlangıç için uygun ilk bölüm burasıdır. Temel Portföy’ün mantığı netleştiğinde diğer portföyler çok daha kolay hale gelir: temeli değiştirmezler, sadece daha zor durumlar için kurallar eklerler.
< Temel PortföyBu sert örnekten sonra daha dengeli bir yapıya döneriz. Sonraki portföy hisse senetleri ve nakdi tutar, sonra parasal ortama göre altın ile tahvil arasında seçmeyi tanıtır.
Sonraki adımı gör