Étape 1
Portefeuille Base
Quand il sert : quand vous ne savez pas encore par où commencer
Le Portefeuille Base part d'une idée très simple : personne ne sait à l'avance quel climat économique va dominer. Au lieu de tout miser sur un seul actif, on répartit l'épargne entre quatre briques différentes.
Commencez ici. Si vous comprenez le Portefeuille Base, les autres portefeuilles deviennent beaucoup plus simples : ils ne remplacent pas la base, ils ajoutent seulement des règles pour les cas plus difficiles.
Actions, or, obligations, cash
4 briques à poids égal
Vous vous souvenez des 4 cadrants économiques ? Ici, on ne cherche pas à choisir le bon à l'avance : on met une brique dans chacun. Si le capitalisme continue de créer de la valeur avec le temps, la poche actions pousse naturellement le portefeuille, pendant que l'or, les obligations et le cash gardent des réponses pour les climats moins favorables.
Répartition visuelle
Cliquez sur une part du cercle ou une brique pour ouvrir l’explication.
L'idée du portefeuille
Comment il est censé vous aider
Ce qui fait tenir le portefeuille
- Les actions cherchent la croissance à long terme.
- L'or sert surtout quand l'inflation ou la confiance dans la monnaie inquiète.
- Les obligations servent surtout en déflation, quand le monde ralentit et que les taux baissent.
- Le cash sert quand tout s'effondre : il évite d'être forcé de vendre au mauvais moment.
- Le rééquilibrage remet régulièrement chaque brique autour de 25 %.
L’idée simple
Vous vous souvenez des 4 cadrants économiques ? Ici, on ne cherche pas à choisir le bon à l'avance : on met une brique dans chacun. Si le capitalisme continue de créer de la valeur avec le temps, la poche actions pousse naturellement le portefeuille, pendant que l'or, les obligations et le cash gardent des réponses pour les climats moins favorables.
Repère pour débutant
Si vous ne deviez comprendre qu'une chose, retenez ceci : ce portefeuille ne choisit pas un gagnant. Il accepte que le futur soit incertain et garde quatre réponses simples en même temps.
Le Portefeuille Base en pratique
Le plus utile n'est pas de regarder une théorie parfaite. C'est de voir comment les quatre briques se comportent dans plusieurs pays et plusieurs périodes.
On fait comme si tout commençait avec 100. Si la courbe finit à 200, cela veut dire que le pouvoir d'achat a doublé.
Les courbes montrent le pouvoir d'achat réel, donc ce qu'il reste une fois l'inflation passée.
Regardez les trois courbes ensemble, puis la bulle de lecture juste en dessous.
Comparaison réelle
USA, Japon et Turquie dans le même graphique
Chaque courbe montre uniquement le Portefeuille Base du pays, en pouvoir d'achat réel. Les actions, l'or, les obligations et le cash ne sont plus affichés séparément ici : le but est de comparer le résultat global.
Volatilité extrême
Actions seules vs Portefeuille Base
Pour chaque pays, on compare la pire chute historique des actions locales avec le Portefeuille Base du même pays. Le but n'est pas de promettre une route calme, mais de voir combien la diversification a amorti les gros chocs.
Ce qu'il faut retenir
- Les courbes montrent le pouvoir d'achat après inflation locale, pas juste des montants bruts.
- Dans ce modèle théorique, chaque brique est ramenée périodiquement autour de 25 % pour garder l'équilibre de départ.
- La diversification ne supprime pas les baisses, mais elle rend souvent la route beaucoup moins violente que les actions seules.
- Son point faible, c'est qu'un rendement de 4 à 5 % par an peut sembler faible. Le portefeuille suivant cherche justement à corriger un peu ce défaut.
- Autre faiblesse : dans certains pays, le cash et les obligations locales peuvent perdre beaucoup de pouvoir d'achat.