Règle de bascule
Comment décider quand changer
La méthode utilisée par le Portefeuille Bascule Or-Obligations consiste à comparer l'or aux obligations d'État avec une moyenne lente. Ce n'est pas une prédiction macro, c'est une règle de comportement.
- Calculez le rapport or / obligations: si le rapport monte, l'or fait mieux que les obligations.
- Comparez ce rapport à une moyenne mobile longue, par exemple 7 ans, pour éviter les faux signaux trop rapides.
- Si le rapport reste au-dessus de sa moyenne, la poche va vers l'or.
- Si le rapport repasse sous sa moyenne, la poche va vers les obligations d'État.
- Ne changez pas pour un simple croisement isolé: l'intérêt de la règle est d'être lente, claire et tenable.
Comprendre la moyenne mobile sur 7 ans Explication débutant
Imaginez une ligne de tendance lente. Un mois de marché peut bouger très fort et raconter n'importe quoi. La moyenne mobile sur 7 ans prend les 84 derniers mois, en fait la moyenne, puis trace une ligne plus calme.
À réduire le bruit. On regarde moins le dernier mouvement brutal et davantage la direction générale.
Chaque mois, le mois le plus ancien sort du calcul et le nouveau mois entre. La ligne avance donc doucement avec le marché.
Parce qu'on ne cherche pas un signal rapide d'achat ou de vente. On veut éviter de changer d'avis à chaque secousse de quelques semaines.
Dans le graphique or / obligations, la ligne bleue n'est pas une prédiction : c'est un filtre. Si le ratio passe juste un peu autour de cette ligne, ce n'est pas très parlant. S'il reste longtemps au-dessus, l'or domine les obligations : le marché semble davantage regarder le risque d'inflation et de monnaie qui se dégrade. S'il reste longtemps en dessous, les obligations reprennent la main : le signal devient plutôt déflation ou monde plus froid.