Étape 4

Portfolio Energy

When it helps: Isoler l'energy au lieu de la laisser cachée dans les stocks

Le problème, c'est que l'energy is often mixed into the stocks. Un débutant voit "stocks" et croit que tout est couvert. En réalité, un grand indice peut contenir beaucoup d'entreprises qui consomment de l'energy, et assez peu d'entreprises qui en produisent.

This portfolio does not say to buy oil au hasard. Il dit seulement que l'energy mérite d'être lue séparément, parce qu'elle peut changer le comportement d'un portefeuille.

Reference point

Adding an energy sleeve

Logic

Ce portefeuille ajoute une idée simple : l'économie a besoin d'energy pour produire. Sans energy, pas d'usines, pas de transport, pas de services, pas de profits. When energy is cheap, many companies breathe more easily. When it becomes expensive or scarce, the environment can change.

Visual allocation

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Portfolio idea

How it is supposed to help

What holds the portfolio together

  • On garde la logique du portefeuille précédent.
  • On ne remplace pas les stocks : on les découpe en deux familles.
  • Les stocks remain the classic growth sleeve.
  • Les producteurs d'energy become a separate sleeve.
  • Le cash and the gold/bonds gardent leur rôle de protection.

Chart 1

Compare with a permanent energy sleeve

Base 100 at the start, after US inflation, logarithmic scale. The green line shows the version that keeps energy visible instead of letting it disappear inside broad stocks.

Energy Base Portfolio
Base Portfolio 972.9

Final real purchasing power, average pace 4.7% per year.

Energy 1291.0

Final real purchasing power, average pace 5.3% per year.

Final gap +32.7%

Final advantage of the version with a permanent energy sleeve in this historical case.

A little more volatile 7.1%

A little above the Base Portfolio (5.7%), but the final performance is better in this historical case (+32.7%).

Worst real drawdown -26.8%

For the energy version, versus -21.4% for the Base Portfolio.

Back to the previous portfolio

This step teaches the first real switching rule: we do not keep gold and bonds at random. We keep the one that is actually playing its defensive role in the observed environment.

< Gold-Bond Switch Portfolio

Final step

Une fois l'energy comprise, la suite consiste à ne pas la garder mécaniquement au même poids. Le portefeuille suivant ajoute un peu plus de contexte sur son rôle, puis montre comment la renforcer ou l'alléger selon le signal.

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